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美国国债收益率延续上周五的涨势,主席杰罗姆·鲍威尔在内的美联储官员进一步强调不太可能在5月之前开始降息。
多个期限美债的收益率日间一度攀升10个基点,与利率展望走势同步的2年期国债收益率接近年内最高水平。该收益率周五飙升16个基点,创近一年来表现最差单日表现,此前公布的1月就业数据强于预期,打破了货币政策迅速转向放宽的希望。
鲍威尔表示,美国人可能要到美联储下次会议之后才会等到降息,此后3月降息25个基点的可能性降至近10%。明尼阿波利斯联储行长Neel Kashkari周一发表了类似评论,其他九位美联储官员也计划在本周发表讲话。
受欧洲政府债券因供应因素遭抛售,以及一连串美国国债发行也开始启动的影响,美国30年期国债收益率周二逼近今年最高水平。
30年期国债引领美债收益率上涨,该收益率一度上涨超过7个基点,达到4.39%,距离1月19日创下的年内高点仅差不到1个基点。大多数欧元区30年期国债收益率上涨了至少相同的幅度,因为欧盟分两批发行了80亿欧元长期债券。与此同时英国发行了60亿英镑30年期国债。
美国国债收益率在美国时段开盘就走高,追随了日本央行行长植田和男讲话之后日本国债遭抛售的走势。美债收益率还受到发行周期带来的上行压力,首先是周二纽约时间下午1点600亿美元——规模达到历史最高水平——的2年期国债标售,然后是未来两天的5年期和7年期国债发行。
2023年末2024年初,一批三年/五年持有期基金陆续开放申赎,我们盘点了这些产品的业绩表现。选取的标准为在2023年11月至2024年5月开放的所有三年/五年封闭式基金。
可以看到,所有最近开放的三年持有期基金有31只,其中有7只收益率低于-40%,20只收益率低于-30%,26只收益率低于-20%,仅有2只近三年或者成立以来实现了正收益。
秦毅,胡云管理的泓德睿源三年持有、周杨管理的东方红启瑞三年持有、苗宇管理的东方红睿泽三年定开、杜洋管理的工银圆丰三年持有、观富钦,刘彬管理的广发睿选三年持有 近三年/成立以来收益浮亏超过40%。
美国国债交易经历疯狂的一日,一连串就业和服务业数据重创市场,使得一大笔看跌期权押注从有望大赚一笔的交易沦为几乎一文不值的头寸。
这笔周四下午出现的押注将受益于美国10年期国债收益率的飙升——周五早盘非农就业报告发布后的几分钟内确实如此。在此期间,该头寸一度飙升至收益可达初始押注五倍的水平。
但随后市场转向,随着交易员深入研究非农就业报告中的薪资数据及随后现走弱迹象的服务业数据。收益率如坐过山车般从高点回落,周五午后10年期美债收益率在4.05%左右,较早前走高,但远低于该期权押注的4.15%这一盈亏平衡水平。这笔期权于周五收盘时到期。